Keystone Bank vend sa part de 66,54 % dans KBL Insurance

Keystone Bank veut tourner la page de l'assurance. La banque nigériane a déposé une demande d'approbation auprès du régulateur pour céder sa participation de 66,54 % dans KBL Insurance Limited. L'acheteur s'appelle Bethel V Limited, une structure d'investissement fraîchement constituée par des professionnels de l'assurance et de la finance. Le montant de la transaction n'a pas été rendu public. Ce type d'opération prend généralement plusieurs mois, le temps que la Commission des assurances et la Banque centrale donnent leur feu vert.

Pour Keystone, cette cession s'inscrit dans un mouvement plus large de recentrage sur le métier bancaire. Depuis la recapitalisation exigée par la Banque centrale du Nigeria, les établissements de taille moyenne doivent consolider leurs fonds propres et se défaire des participations non stratégiques. Une filiale d'assurance immobilise du capital, mobilise des équipes et génère des rendements souvent inférieurs à ceux du crédit. Vendre KBL Insurance, c'est récupérer des liquidités et alléger le bilan. Plusieurs autres banques nigérianes ont déjà entamé le même type de désengagement ces derniers mois.

Le profil de l'acheteur interroge. Bethel V Limited n'a aucune activité opérationnelle connue, ce qui suggère une opération portée par des investisseurs qui connaissent le dossier et comptent restructurer la compagnie avant de la revendre ou de la fusionner. Les autorités nigérianes surveillent de près ces montages, surtout depuis les scandales de gouvernance dans le secteur financier. L'agrément dépendra de la capacité de Bethel V à prouver l'origine des fonds et à présenter un plan de gestion crédible.

KBL Insurance reste une compagnie de taille modeste sur un marché nigérian très fragmenté, où une cinquantaine d'assureurs se disputent une pénétration parmi les plus faibles d'Afrique. La cession ne changera pas la donne à court terme pour les assurés. Mais elle confirme une tendance de fond : les banques nigérianes se séparent de leurs filiales non bancaires pour se concentrer sur le crédit et la conformité, au moment où les exigences de fonds propres se durcissent.