Nigeria : le taux de réserves obligatoires des banques a bondi de 216,67 % en 25 ans

La Banque centrale du Nigeria (CBN) a multiplié par plus de trois le taux de réserves obligatoires (CRR) des banques commerciales en un quart de siècle. Selon un rapport analysé par Daily Trust, ce ratio est passé de 12 % en 2000 à 38 % actuellement, soit une progression de 216,67 %. Cette hausse s'inscrit dans une stratégie de resserrement monétaire visant à juguler l'inflation, qui a dépassé 30 % en début d'année.

Concrètement, chaque banque doit désormais immobiliser 38 % de ses dépôts auprès de la CBN, contre 12 % il y a 25 ans. Cette ponction réduit la capacité de prêt des établissements, renchérit le coût du crédit et freine l'investissement. Les petites et moyennes entreprises, déjà fragilisées par la dépréciation du naira, sont les premières touchées. Pour les ménages, cela se traduit par des taux d'intérêt élevés sur les prêts à la consommation.

Cette politique a aussi un effet direct sur le marché des changes. En réduisant la liquidité en nairas, la CBN espère soutenir la monnaie nationale, qui a perdu plus de 60 % de sa valeur face au dollar depuis l'unification des taux de change en juin 2023. Mais les résultats restent mitigés : le naira s'échange autour de 1 350 pour un dollar sur le marché officiel, et près de 1 500 sur le marché parallèle. Pour la diaspora ouest-africaine, cette évolution change la donne sur le coût des transferts, car les écarts de taux entre les marchés se creusent.

Au-delà de l'objectif anti-inflationniste, cette hausse du CRR soulève des questions sur la santé du secteur bancaire nigérian. Si les grandes banques absorbent le choc, les plus petites pourraient voir leurs marges se réduire dangereusement. La CBN devra trouver un équilibre entre lutte contre l'inflation et soutien à la croissance, alors que le Nigeria affiche l'un des taux de pauvreté les plus élevés au monde. Une équation d'autant plus délicate que les pressions sur le naira restent fortes.