Assurance nigériane : après 1 080 milliards de nairas levés, place à la tarification du risque

Le régulateur nigérian a franchi une étape. Les assureurs du pays ont levé plus de 1 080 milliards de nairas de fonds propres, une somme qui dépasse largement les exigences minimales fixées par la Commission nationale des assurances (NAICOM). Cette recapitalisation, engagée après la dévaluation du naira en 2023, visait à restaurer la solvabilité d'un secteur fragilisé par l'inflation et la chute de la monnaie. Les chiffres parlent d'eux-mêmes : plusieurs compagnies ont multiplié leur capital par cinq ou dix pour rester dans les clous.

Mais l'argent ne suffit pas. La phase suivante s'attaque à la tarification des risques, un chantier autrement plus délicat. Aujourd'hui, les primes nigérianes ne reflètent ni la fréquence des sinistres, ni la gravité des pertes. Un assureur à Lagos facture parfois le même tarif pour un entrepôt en zone inondable et pour un bureau climatisé à Victoria Island. Les régulateurs veulent introduire des modèles de notation fondés sur les données, à l'image de ce qui se pratique en Afrique du Sud ou au Kenya. L'objectif : que les primes couvrent réellement les risques, sans étrangler les assurés.

Cette réforme touche directement les entreprises. Les groupes pétroliers et les opérateurs télécoms, gros acheteurs de polices, devront accepter des primes plus élevées là où leurs installations sont exposées. À l'inverse, les PME des zones urbaines pourraient voir leurs coûts baisser si les données montrent qu'elles présentent moins de dangers. Pour les courtiers, c'est un changement de métier : il faudra expliquer les écarts de prix, justifier les refus, documenter les risques. La transparence devient une obligation commerciale.

Reste la question de la confiance. Le marché nigérian de l'assurance ne pèse que 0,5 % du PIB, contre 3 % en Afrique du Sud. Les Nigérians doutent encore des assureurs, souvent perçus comme lents à indemniser. Une tarification plus juste ne suffira pas si les sinistres continuent d'être réglés en six mois. La NAICOM promet des délais encadrés et des sanctions. Les prochains mois diront si le secteur passe vraiment d'une logique de bilan à une logique de service.